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木纹地产商突围公司债

发布时间:2020-09-25 来源:装修施工 点击:0

除了监管部门的积极鼓励,投资者在一、二级市场的广泛认可和追捧更给了房企发债的信心

对于资金拮据的房地产企业来说,眼下他们正在努力抓住另一根获得资金的救命稻草,那就是发行公司债。

7月21日,保利地产(600048)2008年第一期公司债券“08保利债”正式挂牌交易,这笔4 亿元债券的成功发行,被视为是成为保利地产下半年持续发力的有力保证。而就在保利地产发债的前三天,北辰实业(601588)也刚刚于7月18日完成了17亿元公司债的发行。北辰实业称,他们计划将通过公司债所募集到的资金,用于偿还商业银行贷款和补充公司流动资金。

在发债计划不断获得中国证券监督管理委员会(简称“证监会”)批准,并得到市场高度认可等利好因素的刺激下,似乎有越来越多的房地产上市公司有意加入到发债的行业当中,他们试图通过发行公司债来解决融资问题。

集体突围

根据Wind资讯统计,自从2007年下半年推出公司债的发行试点以来,公司债的首发阵容主要以电力和能源企业为主。不过这种情况自今年下半年以来开始有所变化,公司债的发行主体基本上变成了房地产公司。以新湖中宝、北辰实业、保利地产等为例,他们集中在7月份半个多月的时间内,都相继成功发行了公司债。

此外,万科(000002)、中粮地产(0000 1)、天地源(600665)等纷纷披露说,他们的发债计划已通过监管部门的审批,万科的发债金额甚至高达59亿元。

一位直接参与新湖中宝债券整个发行过程的投行人士对《财经时报》称,上述房地产上市公司的发债计划之所以能够顺利获批,主要原因在于作为监管部门的证监会特别支持债券融资产品的发行,他们希望能够不断把这个市场做大,“而且对于计划发债的房地产上市公司,只要符合相关的条件就可以发行,证监会并没有因为宏观调控而对房企有任何特殊的限制。只是对于那些资产负债率较高的房企,证监会不会给予批准。”

按照这位人士的分析,目前房企的发债规模主要取决于其净资产的规模,按照债券发行的相关规定,其总债券规模不得超过净资产的40%,“因为万科之所以能够发行59亿元的公司债,主要在于它的净资产规模比较大。”

广受追捧

除了监管部门的积极鼓励,投资者在一、二级市场的广泛认可和追捧更给了房企发债的信心。7月2日上午,由新湖中宝发行的“08新湖债”正式上市,短全身心的投入到备战当中。短17分钟,目前在建、拟建生产线仍有30至40条。上发行的9亿元就告售罄。上午10点前,所有“08新湖债”全部售罄。紧随其后,北辰也于7月18日以8.2%的票面利率发行了“08北辰债”,上发行当日,开市不到6分钟就被申购一空。北辰发行的17亿元的债券也在一天内全部销售完毕。

公司债能够得到投资者的普遍认可,主要是由于“固定高收益、投资风险低”的独特优势,使其成为很多投资者规避股市风险的首选。同时,公司债比同期的银行存款和国债利率基本高出 0%~50%,而且也远高于银行理财产品的平均年化收益率。此外,公司债还具备回售条款和利率上调选择权条款,投资者的利益可以得到进一步保障。

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